METICAL PREVÊ ENTRADA NO SISTEMA DE PAGAMENTOS DA SADC EM 2027

O Metical tem a sua entrada prevista no sistema de pagamentos em tempo real da Comunidade para o Desenvolvimento da África Austral (SADC) para o primeiro trimestre de 2027. Com esta integração, transacções comerciais entre Moçambique e outros países da região poderão ser liquidadas directamente em moeda nacional, simplificando o comércio regional.

Muita gente pensa que para fazer uma transferência financeira para um país vizinho é obrigatório converter primeiro o dinheiro em dólares norte-americanos ou euros, mas o avanço das plataformas de liquidação regional está a alterar essa regra. Neste artigo, você vai compreender como funciona o sistema de pagamentos da SADC, quais as vantagens práticas para o sector produtivo moçambicano e quais os desafios económicos envolvidos no processo.

O que é o sistema RTGS da SADC e como funciona?

Antes de analisar os impactos no seu bolso ou na sua empresa, vale a pena desfazer um engano bastante comum: a integração do Metical na plataforma regional não significa a criação de uma moeda única para a África Austral, como acontece na Zona Euro. O que está a ser implementado é uma infraestrutura bancária partilhada.

A plataforma funciona através do sistema de Liquidação Bruta em Tempo Real (RTGS, na sigla em inglês), sediado fisicamente no Reserve Bank da África do Sul (o Banco Central sul-africano). Trata-se de um mecanismo interbancário criado para processar e liquidar pagamentos transfronteiriços de forma directa e imediata entre os países membros da SADC.

Actualmente, o Rand sul-africano (integrado desde 2019) e o Kwanza angolano (integrado em Julho de 2026) já operam nesta plataforma. Conforme anunciado pelo Governador do Banco de Moçambique, Felisberto Navalha, a previsão é que o Metical passe a operar no sistema até Janeiro de 2027.

Por que isso importa na prática? Imagine que um comerciante em Maputo precisa de pagar a um fornecedor em Joanesburgo ou Luanda:

• No modelo tradicional: O banco moçambicano precisa de converter Meticais em Dólares, enviar os fundos através de um banco correspondente internacional (geralmente nos Estados Unidos) e, em seguida, o destinatário converte esses Dólares para a moeda local. Este processo pode demorar dias e acumular várias comissões cambiais.
• No modelo RTGS da SADC: A conta do cliente em Moçambique é debitada em Meticais e a liquidação ocorre de imediato na plataforma regional, reduzindo intermediários e acelerando o fluxo financeiro.

Os três pilares de benefícios para a economia e para os negócios

A entrada do Metical nesta plataforma regional traz alterações profundas para a forma como as empresas locais negoceiam com a região. É possível organizar os ganhos esperados em três pilares fundamentais:

1. Redução drástica do tempo de liquidação
A velocidade é o primeiro factor de mudança. Em vez de aguardar dias úteis para a confirmação de uma transferência bancária internacional, a liquidação em tempo real permite que a operação seja concluída quase instantaneamente, conferindo maior agilidade às cadeias de suprimento e ao fornecimento de mercadorias.

2. Corte nos custos de transacção e conversão cambial
Sempre que o dinheiro passa por duas conversões (por exemplo, de Metical para Dólar e de Dólar para Rand), o empresário perde valor em margens cambiais e taxas bancárias de intermediação. Ao realizar a operação directa através da plataforma regional, elimina-se uma camada de custos administrativos e operacionais.

3. Menor dependência de divisas externas escassas

Fases de implementação e o debate sobre as condições económicas

Segundo o Banco de Moçambique, a adesão do Metical decorrerá por etapas. A primeira fase engloba a integração técnica do sistema e o alocamento dos montantes em Meticais necessários para a compensação financeira junto do gestor da plataforma na África do Sul. As fases subsequentes serão detalhadas pela autoridade monetária ao longo do processo.

Apesar das vantagens operacionais claras, analistas do sector financeiro chamam a atenção para as condições macroeconómicas necessárias para que uma moeda tenha aceitação prática e fluidez num sistema regional.

Para que qualquer moeda seja utilizada com confiança em pagamentos internacionais, ela precisa de oferecer estabilidade de valor, previsibilidade e volume de liquidez no mercado.

Existem factores críticos que influenciam o alcance real dessa utilização:

• Estabilidade do poder de compra: Agentes comerciais e bancos estrangeiros hesitam em manter saldos em moedas que apresentem taxas elevadas de desvalorização ou inflação instável.
• Escala económica e volume de comércio: A aceitação de uma moeda depende da dimensão do Produto Interno Bruto (PIB) do país emissor e do seu peso nas trocas comerciais regionais.
• Regulamentação e convertibilidade: A facilidade com que a moeda pode ser convertida sem restrições administrativas severas determina a sua atractividade transaccional. Um exemplo global é o Yuan chinês: apesar de pertencer à segunda maior economia do mundo, o seu uso internacional ainda enfrenta limites devido aos controlos de capital exercidos pelo seu banco central.

Uma dúvida comum entre empresários é se a entrada no RTGS da SADC elimina por completo o risco cambial nas importações regionais. A resposta é não. Embora a transacção seja simplificada e poupe custos de intermediação em Dólares, a variação da taxa de câmbio entre o Metical e as moedas vizinhas (como o Rand) continuará a existir e deve ser considerada na gestão financeira da empresa.

A adesão do Metical ao sistema de liquidação da SADC em 2027 representa uma evolução importante para a infraestrutura do mercado de capitais e do sistema financeiro nacional. Para o investidor e para quem gere um negócio em Moçambique, o caminho prático envolve acompanhar os comunicados oficiais do Banco de Moçambique e começar a avaliar como a redução de custos e de prazos nas operações com os países da SADC pode ser incorporada no seu planeamento financeiro e de gestão de tesouraria.